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北交所个股查究系列陈诉:定造化呆滞修造及零
发布时间:2023-07-04 23:21

  公司首要分娩定造化死板修立及零部件,涉及多周围,客户多为著名创设商和大型央企

  优机股份建树于2001年,2015年挂牌,2022年北交所上市。主买卖务为定造化死板修立及零部件的研发、安排、创设和出售,产物笼盖油气化工、工程矿山死板、通用死板、液压体例、航天航空等周围。

  公司收入组成分为7项,个中油气化工流体驾驭修立及零部件和通用流体驾驭零部件占比高,两者占比维持正在60%把握;工程和矿山死板零部件和液压体例零部件两者合计占比30%把握。公司合座毛利率维持正在22%把握,但中枢营业油气化工流体驾驭修立及零部件毛利率赓续下滑,2022年为23.15%。

  公司前五大客户多为海表著名创设商(商务洽叙)和国内大型央企(招投标),2020-2022年收入占比有所动摇,2021年大幅擢升,2022年回落至24.39%,与2020年占比附近,公司过错简单客户存正在过分依赖。

  收入首要凭借表销,采用自帮分娩+协同创设的形式,收入奉献相当,但毛利率差异拉大

  公司出售收入首要来自表销,2019-2022年公司表销收入占比永远维持正在60%以上,2022年占比为68.95%;公司表里销毛利率暴露动摇,首要和表里销产物品种分别、汇率变更等相闭,2022年公司表销毛利率为25.43%,内销毛利率为18.63%,较2021年暴露相反走势。

  为了有用餍足客户的定造化性需求,公司采用“自幫分娩+協同創設”的分娩形式。個中協同創設由公司擔任産物研發、工藝安排和糾正、构造协同创设商、质地驾驭和本领诱导,协同创设商担任分娩;2019年今后公司自帮分娩和协同创设收入占比均越过40%,协同创设与自帮分娩的毛利率差异慢慢拉大,2021年自帮分娩毛利率为32.15%,协同创设毛利率仅为14.59%。